一、    行政概要

A.    商业和投资机会：中非/加纳和迦纳术略

迦纳术略在多个领域提供利润空间巨大的商业投资机会，包括: 

Ø  能源产业——我们的战略咨询和投资协助加纳最大独立发电商成立，填补非洲发电空白

Ø  制造业——迦纳术略为中国投资者提供机会，帮助非洲出口经济重心从原材料和资源转移到高附加值加工产品

Ø  农业——能够在整个地区建立多样化机械化农业生产和加工产业

Ø  交通——迦纳术略正领导着西非铁路互联互通工作

B.     一般市场概况：非洲和加纳的主要统计数据

Ø  中国在连续12年中成为非洲最大的贸易伙伴

Ø  中国对非洲的直接投资保持稳定，仅2020年一年就达到30亿美元

Ø  中国在非洲的投资跨越各大领域，不局限于中国政府和大型国有企业

C.     我们的团队

²  执行主席 十四世托比·阿菲德 Togbe Afede XIV（加纳·阿克拉）

²  中国代表处首席代表 曹语纭 Helen (Yuyun) Cao （中国·上海）

²  董事总经理（主席私人助理） 塞纳·阿伯 Sena Agbo （加纳·阿克拉）

²  阿克拉世贸中心总经理 埃德姆·耶夫奇 Edem Yevutsey （加纳·阿克拉）

二、      迦纳术略介绍  

A.    迦纳术略使命、目标和战略

迦纳术略是专注于黑非洲地区（撒哈拉以南非洲地区）的多行业组合投资和私募股权公司，汇集了本金投资、资本市场和投资战略等方面的广泛投资和交易经验。

迦纳术略的目标主要在于通过投资从公私营企业中创造价值。其使命为专注开拓新的大型资本投资，获得长期价值。我们的战略是在专业团队和对撒哈拉以南非洲地区的大量本地和机构知识的协助下，着重维持长期稳定的强大伙伴关系，为加纳带来获利的机会。同时结合国际专业知识，为潜在投资者提供价值。

B.     迦纳术略特有的商业模式、服务方案类型

Ø  我们的战略在于确定并投资于在各领域和地区具有良好盈利性、长期增长及成功的机会

Ø  管理团队利用既有投资经验、行业专长和广泛的全球网络，能够成功实施这一战略

Ø  我们观察所有机会、努力了解企业的内在价值，而后做出投资决策

Ø  我们重视世界领导力、组织文化、强大竞争优势、持续增长和自由现金流的产生

Ø  我们通过长期的内在价值增长来衡量成功，而不是各季度的股价表现

C.     市场定位：中国和加纳

a)  各类合作关系：与中国世贸中心和中非发展基金等中国机构长期的合作

b)  与同类相比，迦纳术略具有以下优势

Ø  强大的加纳当地行业知识，确保可靠的其他经营合作伙伴，带您满足所有加纳部门监管要求，协助制定有效的市场进入策略

Ø  直接接触关键产业最高领导（国家级部门领导）和地方政府决策者

Ø  与投资者进行参股，共担风险

Ø  拥有与中国投资者合作的出色历史经验和品牌

c)   迦纳术略为客户提供的/竞争力：介绍机会、协助执行、尽职调查、风险管理等

迦纳术略提供多种具有竞争力的机会，包括

Ø  提供高质量项目，与加纳当地企业直接合作

Ø  初步行业咨询、市场建议、投资计划和当地政府的公共关系

Ø  加纳当地和中国的专家团队负责部署中国企业的投资战略和战术

d)  迦纳术略过往成功投资和交易案例

迦纳术略在加纳开创了数个最成功的大型资本投资项目，是长期以来最多样化的行业组合投资之一。我们的成功案例包括：

非洲战略证券（SAS）：在加纳固定收益买卖双方均排名前三

非洲世界航空公司（AWA）：西非最可靠的区域航空（平均 99.5% 可靠性）

非洲云：总部在英国的金融科技公司，主要致力于汇款和跨境支付创新，联系非洲的海外移民

深能安索固电力（加纳）公司：加纳最大的独立电力生产供应商

先锋厨具有限公司：加纳最大的铝制产品（厨具）制造商

阿克拉橡树之心俱乐部：加纳最古老的体育俱乐部，有800万以上支持者

三、    中国在非洲的产业利益概述：统计和定性信息

A.    非洲贸易投资方面中国政府的利益/政策

1)   过去、现在和未来

Ø  中国已逐渐成为非洲重要的经济参与者

Ø  中国已连续12年作为非洲最大的贸易伙伴，包括疫情期间

Ø  中国在非洲的直接投资保持稳定，仅2020年一年就有30亿美元

Ø  中国在非洲的投资横跨多领域，不局限于中国政府和大型国有企业

Ø  很多中国私营公司也在非洲进行了大量投资，例如中国领先的全球电信服务提供商华为，已投资15亿美元在非洲雇佣4000名工人

Ø  过去十年中非贸易稳步增长，从2000年的90亿美元达到了2011年的1600亿美元

Ø  中国在非洲贸易总额中的份额惊人，已从十年前的3%上升到了13%

Ø  目前，中国从非洲已进口三分之一的石油，一些其他投资也与资源开采有关

Ø  安哥拉利用其石油资源换取基础设施建设

2)   中非政府关系  

2019年，中非贸易额1,920亿美元，相比2018年1,850亿有所增加；非洲对中国最大出口国安哥拉，其次南非和刚果共和国；尼日利亚是中国商品最大买家，其次是南非和埃及。

3)   中国公私营企业在非洲的投资

Ø  国家和产业奥贡广东自由贸易区：尼日利亚（广东新南方集团控股）

Ø  无锡第一棉纺织有限公司：埃塞俄比亚（国联发展集团）

Ø  TECNO：在一些东非国家市场份额高达40%（深圳传音控股所有）

Ø  四达时代：已发展成为非洲大陆顶级付费电视供应商之一，拥有1000万左右用户，并在30多个非洲国家建立子公司

Ø  一汽集团：于南非投资5000万美元组装厂，与完美汽车公司合作，在尼日利亚组装和销售其卡车

4)   产业分析：非洲大陆整体经济/投资机会概况

a)     关键经济、工业、市场数据  

b)    GDP增长、人口、工会/联盟

c)     整体风险：政治、商业、金融、稳定性  

撒哈拉以南非洲预测在2021年将产生3.1%增长。在许多政府资源均有限的情况下，财政货币政策的滑坡构成威胁。整个地区金属和石油出口国受疫情影响最大（如尼日利亚），依赖旅游业的国家也受到严重影响。而经济更加多样化的国家如加纳、科特迪瓦和肯尼亚，则表现较好。

5)   行业分析：加纳  

a)     经济概况（GDP、人口）与其他非洲国家比较

Ø  2020年加纳国内生产总估值673.4亿美元，是西非第二大经济体

Ø  加纳是西非第二人口大国，估计人口3,096万，预期年增长率为2.2%

Ø  估计到2020年底劳动力为1,293万。城市人口占56.1%

Ø  加纳是非洲最大黄金开采国之一，在2019年开采了超过142公吨的贵金属，抢走了南非的头把交椅

Ø  加纳开采矿物占出口总量37%，其中黄金占矿物出口总量90%

b)    在哪些市场/产业的投资/商业/交易；有哪些是尤其适合中国的投资机会

Ø  加纳是非洲大陆自由贸易区秘书处东道国：非洲大陆自贸区是世界上最大的自贸区，其新协议将创建世界上最大的单一免关税贸易区，综合国内生产总值超过3万亿美元

Ø  加纳是美国AGOA受益者：AGOA是美国政府的非互惠贸易倡议，为撒哈拉以南非洲国家进入美国市场的6500多种产品提供免关税和免配额待遇

Ø  加纳汽车政策已使加纳建成新兴的汽车工业中心：在汽车计划中注册的装配商可以获得进口关税和相关费用豁免，用于SKD、增强型SKD和CKD汽车装配的工厂、机械、设备或未免税部件，目前大众、丰田和中国重汽均在加纳部有装配厂

Ø  目前寻求与迦纳术略合作的中国公司所提供的具体投资机会主要有以下行业

                                i.        能源：分销网络、可再生和可持续能源的生产、石油和天然气勘探

                               ii.        基础建设：综合和转型交通、铁路、医院、诊所和其他健康保健设施，公路、桥梁和区域机场

                              iii.        农业加工: 机械化耕作（犁、拖拉机、收割机等）、灌溉、加工（木薯、腰果、大米等)

                              iv.        旅游业：生态、文化旅游、接待中心和酒店及主题公园

                               v.        制造业：黄金、铝土矿和锰加工、化肥生产、制药、车辆组装和可可加工

6)   在加纳的中国相关投资与其他非洲国家的成功投资对比

中加两国在1960年建立外交关系，中国将加纳视为亲密的社会主义友邦

加纳第一任总统克瓦米·恩克鲁玛1966年被推翻后，建交关系暂停

1972年恢复关系，此后双边关系稳定持续增长。在此期间，中国向加纳提供了几项援助项目，包括农场、纺织厂和医院等

自2000年以来，中国政府和中国银行向加纳提供了许多优惠和商业贷款，用于电信、能源、渔业和交通等基础设施建设

2011年12月16日，中国国家开发银行（CDB）和加纳政府签署了充满野心的主融资协议。这笔30亿美元的商业利率贷款被分为二等分，12个项目确定在2012年1月前有资格获得融资，包括公路、港口、铁路和工业区等。这笔贷款本应由加纳的石油收入来担保和偿还，尽管反对党对此提出批评。然而，由于加纳外债状况岌岌可危，第二批15亿美元的贷款后来被加纳内阁取消

中国目前是加纳的最大出口国。中国在加纳的主要相关投资包括：加纳最大的私营电力生产商供应商深能安索固电力（7亿美元），由CADFUND共同出资，SIL参股

7)   中国的商业/投资模式和类型

以价值计，中国国企是加纳最大投资者，持续在能源、运输和资源产业占主导地位

多数投资由中国国债支持。近期以自然资源换取基础设施发展项目的易货贸易成为常态

8)   在加纳投资、做生意的优缺点，并与其他非洲国家对比

n  优点

·       商业便利性

·      作为非洲首选投资目的地之一，18年加纳获得了最大西非外国直接投资比（贸发会议投资者监测报告）

·       根据加纳投资法，利润和红利易转移

·       能够立即进入西非国家经济共同体（ECOWAS）所有市场（55个国家，12亿人口，统一货币：非元）

·       能够以免配额的方式进入美国和欧盟市场

·       政治环境稳定

·       高效熟练低廉的劳动力

·       2020年腐败感知指数中排名75位

n  缺点 Cons

·       债务水平高，有财政滑坡风险

·       私营产业因公共融资需求而被排挤出当地信贷市场

·       公共收入低，仅占GDP13%

·       基础设施差距大（能源、运输）

·       依赖商品价格：黄金和石油（70%的出口），可可（16%，其他农产品为30%）

·       银行业薄弱：2019年可疑贷款占14%，信贷成本高

四、    迦纳术略的机会：意愿业务细节

A.    迦纳术略目标概述

迦纳术略正寻找战略投资者和合作伙伴，在非洲前景良好的关键经济产业组建合资企业

迦纳术略希望吸引投资于非洲具有相对优势而市场尚未开发的行业，从而释放非洲潜力

我们目前寻找具体机会的一些案例包括但不限于

迦纳术略希望成为西非电动汽车先驱者（目标：整个西非市场）

带头努力解决阻碍西非工业化议程的发电短缺问题

在整个西非次区域建立区域铁路网

与外国投资者合作发展农业加工业

车辆组装产业

a)      投资者：曾为迦纳术略和项目进行投资的合作伙伴单位

加纳社会保障和国家保险信托（非洲世界航空公司）

中非发展基金（非洲世界航空，深能安索固电力）

中国海南航空公司（非洲世界航空公司）

深圳能源集团有限公司（深能安索固电力）

b)      合作伙伴

中铁十局工程集团 、中国铁路工程设计咨询集团、加纳社会保障和社会保险信托 

c)      已有具体内部项目  

                      i.           目前项目

Ø  区域航空公司（1亿美元） Ø  医疗用品制造（3亿美元）

Ø  整个西非电力部门的投资（5亿美元）    Ø  加纳-布基纳法索铁路

                     ii.           其他可接触方面/产业（政府/行业组织等）

Ø  农业加工（4百万美元的木薯粉加工厂）

Ø  电动汽车（经销商和阿克拉市内充电站）

Ø  黄金加工（5百万美元的机会）

Ø  采矿租约（黄金、铝土和锰矿）

Ø  能源部门合同（电网外社区可再生能源）

Ø  铁路合约